Morgan Stanley Securities (Morgan Stanley) osutas oma viimases aruandes LCD paneelitööstuse kohta, et pärast mitu kuud pikkust hinnaparandust läheneb paneelitööstus lõpuks headele uudistele.Suur -Hiina turul meeldib Morgan Stanleyle Innolux, LG Display ja Boe, mis kõik annavad "parema kui turu" reitingu, samas kui AUO säilitab "neutraalse" reitingu.
Morgan Stanley juhtis tähelepanu sellele, et kui tööstuslikud põhialused jõudsid põhja, oli Hiina mandri -televiisor oktoobri puhkuse edendamise perioodil tugev ja kahekordse 11 reklaamihooaja esimesel nädalal müügi hoog oli hea, mõned paneelitootjad kaalusid teleri tõstmistPaneelihinnad neljanda kvartali lõpus.Lisaks võib tugevamaks muutuda ka kuu uue aasta jooksul varumise hoog.
Telepaneelide osas on praegune hinnatrend kooskõlas Morgan Stanley varasema ootusega, mis tähendab, et peavoolu tootehinnad jäävad septembri tasemele ja jätkub aasta lõpuni.Morgan Stanley hinnangul vähenevad hinnad selle aasta neljandas kvartalis pisut võrreldes eelmise kvartaliga, madalate ühekohaliste ühekohaliste kvartali vähenemine, sarnaselt 3% -lise kvartali langusega kolmandas kvartalis.
Mis puutub sellesse (monitori ja sülearvuti) paneelidesse, siis hinnad jäid novembri esimesel poolel umbes muutumatuks, sülearvutite vähenedes on kerge 0,2% ja monitorid on kerge langus 0,1%, peegeldades tarnijaid, kes säilitavad distsipliini, et tulla toime Off-ga.hooaeg.Morgan Stanley säilitab oma esialgse ootuse, et hinnad jäävad järgmistel kvartalitel praegusel tasemel.Morgan Stanley usub, et IT -paneelide hinnad jäävad neljandas kvartalis tasaseks, pisut madalamaks kui kolmanda kvartali väike kvartaalne kasv.
Taiwani aktsiaturu kahe peamise mängija seas on Morgan Stanley Innoluxi suhtes optimistlikum, keskendudes oma odavamale hindamisele ja paremini kasu toorikute kasvu hoogust.Tuginedes Innoluxi hinnangulisele kasumile 2025. aastal, on Morgan Stanley seadnud sihthinnaks 19,5 dollarit, aktsiate ja aktsiate suhtega 0,7 korda, mis on 0,5 korda suurem kui tsükli keskmine keskmine.
Mis puutub Auosse, siis ehkki sellest võib kasu olla ka tööstuse väljavaadete parandamisest, on selle aktsia hind juba kõrge ja telepaneelide tulude osakaal aasta esimesel poolel on vaid 20-25%, mis on madalam kui Innoluxi 35-40%.Seetõttu annab Morgan Stanley "neutraalse" reitingu, mille sihthind on 17 dollarit, mis põhineb 2025. aasta kasumiprognoosil, andes aktsiate ja netovara suhte 0,8 korda.
Lisaks on Morgan Stanleyl ka positiivne väljavaade paneelijuhi kiibi (DDIC) tootja Novateki kohta, andes sellele reitingu "parem kui turust".Arvatakse, et Novatekist saab kasu kulude kärpimisest, et stabiliseerida brutokasumi marginaale, uusi potentsiaalseid turge, mille tõi Samsung Display, ja kokkupandavate nutitelefonide kasvu hoog.Lisaks soodustab paneelihindade stabiliseerumine ka DDIC -i hindade stabiilsust.
